Por Armando Torres

La calificadora Moody´s Local México asignó hoy la calificación de deuda quirografaria de largo plazo AAA.mx a las emisiones propuestas de certificados bursátiles AC24 y AC25 de Arca Continental, el segundo embotellador más grande de Coca Cola en América Latina, que serán colocadas por un monto conjunto de 6 mil 050 millones de pesos.

Se trata de la calificación más alta en escala nacional asignada por Moody´s a los certificados bursátiles de AC.

En la información difundida en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), informan que los certificados bursátiles AC 24 tendrán un plazo de tres años, que pagará intereses a una tasa variable referencia a la TIIE de 28  días. Mientras que los certificados bursátiles AC 24-2 tendrán un plazo de aproximadamente 10 años y pagará intereses a una tasa fija nominal.

Según la información difundida, ambos certificados bursátiles amortizarán mediante un solo pago en su fecha de vencimiento y serán la tercera y cuarta emisión, respectivamente, al amparo de un programa de certificados bursátiles por un monto de hasta 15,000 millones de pesos con una vigencia de cinco años.

Los recursos provenientes de la colocación de estos certificados bursátiles se destinarán al refinanciamiento de pasivos.

La calificación de emisor de largo plazo de AAA.mx de Arca está sustentada en su importancia estratégica como el segundo embotellador más grande en América Latina del sistema Coca-Cola, su probada capacidad operativa amparada en una red de distribución que le permite atender a más de 1.1 millones de clientes, su amplia flexibilidad financiera soportada por una liquidez fuerte y un bajo nivel de apalancamiento calculado por Moody’s Local México de 1.37x al tercer trimestre de 2023.

La calificación también incorpora el efecto de la sólida generación de flujo de efectivo, una alta rentabilidad gracias a la preponderancia de los canales tradicionales en los países donde opera, un portafolio de productos y base de clientes altamente diversificados, y una política financiera conservadora.

Arca también tiene una sólida diversificación geográfica ya que las operaciones en Estados Unidos y Sudamérica representaron 43.3% de los ingresos, mientras que México, su principal mercado, representó 56.7% al tercer trimestre de 2023.